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逆风飞扬 探寻权益类基金王者之道

导读:

  ◆在2019年上半年仅有结构性行情时,全部131家公募管理人管理权益基金规模净增加4702亿元。

  ◆在2019年上半年仅有结构性行情时,全部131家公募管理人管理权益基金规模净增加4702亿元。其中,14家管理规模增加超过百亿元,不难看出,权益类基金成为逆风飞扬的佼佼者

  ◆若论单个公司,华夏和易方达当属龙头,两公司管理权益类基金总规模都超过两千亿元

  ◆若论存量规模、增量规模等指标都领先的富国,偏股型基金则是隐形“杀手锏”,新老品种中都有龙头

  ◆而偏股型基金表现最亮眼的当属景顺长城,龙头品种扎堆其中

  监管层数次在重要场合强调权益基金的重要性。最近一次是在7月初的证券基金经营机构座谈会上,证监会主席易会满要求,着力推动权益类基金的发展,要在提升权益类基金的占比上下功夫,让权益类基金成为资本市场重要的长期专业投资者。

  那么,是否在权益类基金中下功夫,亮眼的成绩单最有说服力。

  依据分类,主要投资于股票市场的股票型和混合型两类基金可视为权益类基金。《投资者网》统计数据显示,在2019年上半年仅有结构性行情时,全部131家公募管理人管理权益基金规模净增加4702亿元。其中,14家管理规模增加超过百亿元,权益类基金无疑成为逆风飞扬的佼佼者。而与之相对应的是,前几年风光的货币基金近期集体哑火。

  若论单个公司,华夏和易方达当属龙头,两公司管理权益类基金总规模偶都超过两千亿元。这两家公司深耕多年的指数型基金,特别是上市交易指数基金(ETF),成了两家看门法宝。

  若论存量规模、增量规模等指标都领先的富国,偏股型基金则是隐形“杀手锏”,新老品种中都有龙头。而偏股型基金表现最亮眼的当属景顺长城,龙头品种扎堆其中。

  总规模称霸华夏和易方达携手领先

  毫无疑问,管理规模大,是市场偏爱的结果,同时也直接体现出管理者能力水平高,这亦是经年积累的结果。对华夏和易方达而言,王者之道,均是如此。

  目前,资产管理规模超过两千亿元的基金公司只有华夏和易方达,一个在北京,一个在广东,一北一南,遥相呼应。

  华夏现在管理ETF总规模1274亿元,占全行业18%, 公司旗下ETF航母云集。在市场上规模最大的10只ETF中,华夏基金独占3席,分别是华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF和华夏中证央企ETF。

  实际上,华夏权益类基金领先绝不是一朝一夕而来的。早在2002年,华夏就开始了指数投资领域的相关研究,并在2004年年底推出境内首只ETF——上证50ETF,这比同类公司先行了两年。在此之后,华夏境内中小板ETF、跨境ETF、行业系列ETF、沪港通ETF等产品陆续成立,这些产品前面都有一个共同点,均是市场首只产品。这些产品的诞生,为投资者使用指数投资提供了便利。

  对任何一个ETF基金而言,如果使用方便,自然流动性就好,即交易活跃。华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF今年上半年的交易额,在全部ETF产品中分别排名第1、第7。

  前进永无止境。继去年华夏央企结构调整ETF(512950)首募过百亿元后,今华夏创业板低波蓝筹ETF(159966)、华夏创业板动量成长ETF(159967)先后成立并于近期上市交易。华夏野村日经225ETF(513520)也于2019年6月25日成立,成为第一批投资于日本市场的ETF。

  “北有华夏,南有易方达。”若论成立时间,虽然比华夏晚,但易方达的成长速度快,现在其权益基金总规模已经稳居第一梯队。不仅如此,更难能可贵的是,易方达还是规模增量冠军,未来更不可限量。

  存量增量皆突出易方达富国业绩促规模

  易方达2019年上半年规模增加464亿元,位列全行业第一名,对易方达增量规模贡献最大的是指基和偏股基金。而富国的偏股基金成为规模增量最大贡献者,在总规模、规模增长、规模增长比例三个榜单出现。

  数据显示,易方达指基增量规模全行业名列前茅,ETF是功臣之一。

  易方达在ETF的布局也相当早,其深证100ETF(159901)是市场上第二只ETF。此基金诞生虽晚,但成名却早,颇受投资者青睐。

  成立于2006年的易方达深证100ETF,在2007年就以185%的收益率成为全市场ETF收益率冠军,也是当年所有权益基金的冠军。2009年时,将2007年夺得的两个冠军再次收入囊中。此后,在2013年夺得ETF收益率冠军。

  由于样本股好,易方达深证100ETF不仅是交易型工具,还是长期投资的好产品。截至2019年7月15日,此基金成立后的年化收益率11.87%。这样的回报率,将号称收益稳定的债基和货基远远甩在后面。业绩好,规模自然也在增加,2019年上半年,其规模净增加34亿元。

  此外,诞生稍晚的易方达创业板ETF(159915),其规模增长速度也超越前辈。此基金2011年9月成立,历经8年时间,已经成长为规模230亿元的大型ETF。

  与前辈所不同的是,此基金属于慢热型。

  到2015年时,易方达创业板ETF成立4年后,才以收益率第一的成绩令市场注目,规模快速增长从此开始。2016年规模较2015年翻倍。2017年规模平稳,2018年比2015年翻5倍至155亿元,2019年上半年再增44亿元。

  除指基之外,易方达的偏股基金表现颇强。易方达中小盘是老牌明星基金,在2016年和2017年连续两年是龙头基金,2019年续演“王者归来”大片,在上半年单位净值增长率在规模超过50亿元的大型偏股基金中排名第1,投资人重新燃起申购热情,规模同期增加69亿元。

  若再按地理位置看,富国在易方达和华夏中间位置,身处金融中心上海。富国权益类产品在规模存量、增量和增长率,这三个指标都处于行业前10。

  在富国的权益类基金中,除其它产品规模大盈利能力强外,其偏股混合型基金当属隐形冠军。

  截至2019年上半年末,富国偏股混合型基金数量达33只,业内第一,比第二名多了1/3。由于基数庞大,使得其上半年偏股基金规模增加了113亿元,是业内为数不多规模增加百亿元以上公司之一。

  数据显示,富国偏股型基金规模领先,同样得力于收益率的突出。