投资者关系高级副总裁Robert Yi
内存营销高级副总裁Sewon Chu
系统LSI副总裁Ben Hur Gok
晶圆代工市场拓展副总裁Sang Hyun Lee
三星显示器副总裁Tae Kwon Young
IT和移动通信部门副总裁Lee County
视觉显示业务副总裁Kyung Chull Park
三星显示器规划部门Kwonyoung Choi
移动通讯业务副总裁KyeongTae Lee
分析师
汇丰银行分析师Ricky Seo
韩国投资及证券公司分析师JongWoo Yoo
大和资本市场分析师SK Kim
瑞士联合银行分析师Nicolas Gaudois
花旗环球金融有限公司分析师Peter Lee
NH投资证券分析师Hyunwoo Doh
大信证券分析师Claire Kyung Min Kim
摩根大通分析师J.J. Park
投资者关系高级副总裁Robert Yi：我是三星投资者关系主管Robert Yi。感谢您参加我们2018财年第二财季的财报电话会议。今天与会的各业务部门代表有内存营销高级副总裁Sewon Chu、系统LSI副总裁Ben Hur Gok、晶圆代工市场拓展副总裁Sang Hyun Lee、三星显示器副总裁Tae Kwon Young、IT和移动通信部门副总裁Lee County和视觉显示业务副总裁Kyung Chull Park。
首先，我想提醒各位，我们今天所说的都是具有前瞻性的一些观点，是基于我们目前看到的环境得出的。而且，所有这些陈述都受到某些风险和不确定因素的影响，可能导致我们的实际结果与今天讨论中表达出的内容有很大出入。
在第二季度，尽管内存业务表现强劲，但总营收仅为58.5万亿韩元，同比略有下降，主要是由于智能手机和显示器面板的销售量下降。
第二季度毛利润为27.2万亿韩元，同比减少了约1.4万亿韩元，毛利率也相应有所下降。与去年相比，SG&A支出的绝对值都有所下降，而且由于广告支出的减少，销售的比例也有所下降。
尽管IM和EP部门业绩有所下降，但是公司的营业利润同比增长0.8万亿韩元，达到了14.9万亿韩元，这得益于内存业务的强劲表现以及SG&A支出的减少。
营业利润率同比上涨2.4个百分点，为25.4％。营业利润和营业利润率环比略有下降。在第二季度，与韩元兑其他货币（如欧元和巴西雷亚尔）的强劲势头相比，韩元兑美元相对疲软。这对营业利润产生了负面影响，使得营业利润同比减少约400亿韩元，其中SET业务受影响最为严重。
现在，我将简要回顾一下公司的营业利润。在内存业务方面，随着NAND闪存价格大幅走软，数据中心对DRAM的需求依然保持强劲，对高容量存储的需求也非常大，我们的利润将继续保持稳步上涨。
我们专注于销售高密度、高附加值的产品，比如说基于1X纳米技术和128GB以上NAND移动存储的64GB服务器DRAM，从而巩固产品竞争力。
在显示器业务方面，由于对柔性OLED面板的需求疲软，以及LCD电视面板的销量和平均零售价双双下滑，导致利润同比和环比均下降。
对于IM部门而言，由于高端市场停滞不前，Galaxy S9的销售疲弱，移动业务的盈利同比及环比大幅下滑。在网络业务方面，由于海外客户增加LTE投资，盈利有所改善。
对于消费类电子产品（CE）部门而言，一项重大的全球体育赛事推动了QLED TV等高端产品的销售，因此电视业务的盈利同比和季度环比均有所改善。在家用电器业务方面，尽管季节性需求明显，但由于市场对空调的需求下降，盈利同比下降。
说完了盈利情况，现在我想和各位分享一下我们的商业前景。下半年，由于内存市场表现良好，而且柔性OLED面板的出货量不断增加，我们预计利润将增长，其中组件业务占主导地位。在SET业务中，我们将通过早期推出的8K电视和Galaxy Note 9来关注高端市场，力求超越其他竞争者推出的新产品，在竞争日益激烈的行业中寻求领先优势。
对于组件业务，由于市场对服务器、PC内存的强劲需求以及新移动产品的推出，我们预计内存市场状况将继续保持良好态势。我们将主动满足市场对差异化产品不断增长的需求，例如高密度服务器内存和高带宽内存。
我们还将通过1年的初期生产来提高10纳米级产品的市场份额，还要扩大3D垂直NAND（V-NAND）闪存的批量生产，从而巩固我们的技术领先地位。
由于智能手机市场的强势季节性推动了对应用处理器和图像传感器的需求，预计系统LSI和代工业务的盈利将很可观。对于OLED面板，我们预计随着出货量的增加，柔性面板业务将增加其盈利，但刚性面板业务可能面临与LTPS产品的激烈竞争。在LCD面板业务方面，尽管市场需求增加，但我们预计由于竞争对手的供应量也在增加，所以盈利状况不容乐观。
继续回到我们的SET业务上来。移动市场上新机型的推出以及价格竞争激烈的情况可能会使业务发展变得更具挑战性。为了应对日益激烈的竞争，我们计划尽早推出Galaxy Note 9，并在同时为我们的中低端产品增加新功能，从而寻找到提升成本竞争力的方法。
随着QLED和8K电视机等新产品的销量不断增加，我们预计电视业务的利润将不断提高。对于家电业务，我们计划通过推动高端产品系列的销量来确保盈利。
从中长期来看，随着物联网、人工智能和5G等新领域改变了IT格局，我们预计组件业务将出现新的需求；在引入新形式要素和新技术并增加数字设备互联性后，SET业务的机会也将不断增多。
在组件业务方面，我们将依托先进的半导体技术，充分利用汽车和人工智能应用领域对芯片组的新需求，发挥我们在OLED面板上的优势，紧紧抓住物联网和汽车行业中应用不断发展带来的机遇。
在IM业务中，我们将通过引入创新的外形因素（例如可折叠显示器），引领向5G技术的过渡，保持增长并巩固我们的领导地位。
第二季度的总资本支出为8万亿韩元，其中用于半导体的支出为6.1万亿韩元，显示器为1.1万亿韩元。上半年的总资本支出为16.6万亿韩元，其中13.3万亿韩元用于半导体，1.9万亿韩元用于显示器。
在我们继续观看每个业务单元的业绩展示之前，我想和大家分享关键业务领域的几个数据点以供探讨。
第二季度，DRAM的位元出货成长率出现单元中数增长，而我们的ASP增长率则是单元低数增加。在第三季度，我们预计DRAM市场的位元出货成长率将达到中双位数的水平，略微超过市场增长。就今年整体情况而言，我们预计DRAM 的位元出货成长率约为20%，将与市场增长保持同步。
对于第二季度的NAND闪存，我们的位元出货成长率增长呈现中双位数，而ASP则下降了，降幅率达到低双位数。对于第三季度，我们预计市场NAND位元出货成长率将保持中双位数，略微超过市场。就今年整体情况而言，我们预计NAND位元出货成长率将低于40％，与市场保持同步。
就面板业务而言，OLED面板的销售额约占总销售额的60％。而对于移动业务，第二季度，我们共出售了7800万部手机和500万台平板电脑。手机的平均售价约为220美元。在手机总销量中，智能手机组合占比约为90％。
到了第三季度，我们预计手机和平板电脑的销售量将与第二季度持平，但是手机的平均售价将比第二季度有所提高。另外，智能手机组合在我们手机总销量中的比例保持在90％左右。
在电视业务方面，我们第二季度的LCD电视销量下降，降幅为单元中数。而对于2018年整体而言，我们预计总销量将同比下降低单位数。
现在我将连线各个业务单位的发言人，让他们来介绍业务的业绩和前景。
Sewon Chun
早上好。我是内存营销团队的Sewon Chun。第二季度，季节性影响较小，智能手机市场表现不佳，但由于数据中心软件需求越来越高，整体需求依旧呈现增长趋势。
对于NAND闪存芯片业务，虽然价格下降，但是芯片需求主要来自于高密度产品——智能手机的高密度发展趋势以及软件需求的增加。还有一部分则来源于服务器云基础设施以及全闪存阵列的需求。
通过积极满足中国移动市场对于高密度嵌入式存储方案的需求并且专注于推广8TB以及16TB高密度全闪存阵列，我们的营收增长保持稳定。公司Pyeongtaek工厂64层NAND芯片的供应能力也一直保持稳定。
就DRAM芯片来说，由于高密度趋势以及数据中心基础设施的扩建，服务器需求依然势头强劲。大型原始设备制造商的需求也比较稳定。与此同时，由于游戏需求越来越多，图像芯片需求也保持稳定。
电视和5G网络基础设施相关需求日益增加，超高清电视机顶盒对于高密度内存的需求也在增加。从上个季度开始，消费类业务部分需求一直保持稳定。
就移动市场来说，虽然大家对于智能手机增长率的下滑表示担心，但是由于产品差异化带来的高密度内存需求，内容增长一直在继续。
我们会基于各个市场应用的情况，推动1纳米级产品过渡并且以弹性的方式管理产品，从而强化成本竞争优势，继前一季度继续推动营收的稳步增长。
接下来，我会谈论一下内存市场未来的发展前景。在2018年下半年，总体需求预计保持稳定，这是因为在服务器需求保持强劲势头的同时，移动需求也会因为新款手机的推出和内容增长继续增加营收。
就NAND芯片来说，由于制造流程的调整，我们将更多专注于性能方面的改善。我们预计固态硬盘会被应用于更多领域内，所有产品都将采用更多高密度内存。
